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国债期货定义及其特点

2013年9月6日,5年期国债期货合约正式上市。至此阔别18年之久国债期货重新回归中国金融市场。国债期货的推出有利于完善我国利率风险管理,推动利率市场化的进程。国债期货市场的建立,将满足债券市场对风险管理的迫切需求,构建起完整的债券市场体系,有助于提高债券市场定价效率,同时也给众多机构投资者提供了规避利率风险的有效工具,吸引更多投资者参与现货市场。
国债期货作为利率期货的一个主要品种,是指买卖双方通过有组织的交易场所,约定在未来特定时间,按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。
保证金交易:
国债期货交易需要交纳一定数额的履约保证金,并且在交易过程中,始终要维持一个最低保证金水平(5%)。
买空卖空:
在期货价格上升时,投资者可通过低买高卖来获利;在期货价格下跌时,可通过高卖低买来获利,从而使投资者有双向的投资机会。
每日无负债结算:
每个交易日结束后,对交易者当天的盈亏状况进行结算。当交易者保证金账户资金不足时,则必须在下一个交易日开市前及时追加保证金或采取减仓措施。
价格最大波动限制:
每天价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%。
梯度提高保证金:
一般月份、交割月前一个月中旬、前一个月下旬起到交割结束的交易所保证金分别为5%、6%、7%。
梯度限仓标准:
一般月份、交割月前一个月中旬、交割月前一个月下旬起分别限仓1000手、500手、100手。(不包括套保、套利头寸)
交割制度:
自交割月第一个交易日到最后交易日的前一个交易日为第一阶段滚动交割期,买方和卖方提出交割申请,交易所根据“申报时间优先”原则来选取买方和卖方进行交割。第二阶段是一次性的集中交割,最后交易日未平仓合约自动进入交割程序。最小交割手数为10手。
营业网点

和融期货有限责任公司

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