产品及服务
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产品名称
中小企业私募债
监管机构
证券交易所(证监会)
审核方式
备案制
发行人类型
非上市中小微企业,符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司,只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,并且期限在1年(含)以上。
募集资金用途
较为灵活
发行交易场所
固定收益证券平台(交易所)
发行规模
无限制(通常不超过3亿)
存续期限
短期(通常1-3年)
审核时间
10个工作日内

注:融资成本分析:

利息成本
10%/年(暂定,根据发行人资质、市场情况和投资者协商而定)
承销佣金
1%-2%/年(暂定,根据发行人和承销商协商而定)
会计师费用
按资产规模4万-5万/年,由发行人跟会计师具体协商
律师费用
若有常年律师顾问最好,一般1万到几万元不等,由发行人跟律师具体协商
担保费用(若有)
发行人与担保公司协商,一事一议
评级费用(若有)
10-25万,由发行人跟评级具体协商
交易所上市费用
暂无
中证登服务费用
初始登记费和兑付付息费,几千元以内。(中证登正在研讨部分优惠减免措施,近期将正式公布)

(1) 销售利润率、总资产利润率:考察公司盈利能力。假设只有5%,则说明企业不赚钱。至少能达到拟发行私募债利率水平,证明可以支付每年的债券利息成本。
(2) 净资产比率:反映企业负债情况,假设净资产比率只有20%,则说明企业资产的80%已不属于企业了,偿债能力需要审慎考虑。
(3) 净资产与拟发行份额:拟发行份额不应超过净资产的40%
(4) 资产负债率:发行后不高于70%
(5) 担保:虽然国家监管部门不强制要求增信,但如果没有担保,交易所很难备案。
营业网点

和融期货有限责任公司

公司地址:天津市和平区郑州道18号港澳大厦103,201-1,201-2,302-1,302-2

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